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這個新規太牛了!事關幾億人養老 20大機構加班解讀

[2018-11-03 12:45:56] 來源:本站 編輯:小編 點擊量:
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導讀:這個新規太牛了!事關幾億人養老,20大機構周末加班緊急解讀!公募基金行業又一創新舉措重磅來襲!3月2日,中國證監會正式發布《養老目標證券投資基金指引(試行)》(以下簡稱《基金指引》),自發布之日起正式施行。《指引

  這個新規太牛了!事關幾億人養老,20大機構周末加班緊急解讀!

  公募基金行業又一創新舉措重磅來襲!

  3月2日,中國證監會正式發布《養老目標證券投資基金指引(試行)》(以下簡稱《基金指引》),自發布之日起正式施行。《指引》從產品類型、投資策略、投資比例及運作方式、子基金要求、基金管理人及基金經理要求、費用、投資者適當性安排、宣傳及風險提示等各個方面對養老目標基金的推出進行了詳細的安排。

  養老目標基金是指以追求養老資產的長期穩健增值為目的,鼓勵投資者長期持有,采用成熟的資產配置策略,合理控制投資組合波動風險的公開募集證券投資基金。

  《指引》一經發布,多家機構紛紛發文,對《指引》做出豐富權威的解讀。基金君將20家機構的重要解讀內容分別加以整理,分享給大家。

  易方達基金

  作為養老基金領域的綱領性文件,《指引》的發布標志著公募基金行業服務個人養老投資進入了新的階段,也意味著個人養老投資者將擁有更多、更適合的養老投資工具。

  《指引》很好地體現了養老目標基金注重資產配置、使用成熟策略、引導長期投資的三大特點。

  首先,養老目標基金采用FOF的形式,是更加適合國內市場特點的選擇。與海外成熟市場相比,國內市場的波動性較高,投資者直接購買股票、債券、基金等投資品種會面臨相對較大的價格波動。FOF產品追求的是長期穩健收益,與養老資金的投資目標契合,通過FOF的形式去做資產配置,分散投資,可以有效降低資產的波動性,更加適合我國市場的特點。

  第二,在使用成熟策略方面,目標日期策略與目標風險策略都是經過海外市場檢驗的有效策略。無論是根據退休日期選擇目標日期策略的基金,還是根據風險偏好選擇目標風險策略的基金,投資者都能夠輕松完成一站式養老投資。

  第三,對養老目標基金采用定期開放的運作方式或是設置最短持有期限的要求均起到了引導投資者進行中長期持有的目的。權益類資產投資比例越高、封閉期相對越長的要求也符合價值投資理論,有利于投資者獲得長期投資收益和基金管理人投資策略的實現。

  易方達基金是國內資產管理機構中少數具有養老金業務全牌照的公司之一,公司高度重視養老金投資管理業務,將其作為公司長期戰略的重要組成部分,積極跟蹤政策動態,全面部署。

  華夏基金

  《指引》的實施是第三支柱建設的有力前瞻性嘗試和開拓,可為未來第三支柱的落地奠定基礎。公募基金行業作為普惠金融的主力軍,正蓄勢待發,積極準備養老目標產品,培育社會的養老投資意識,為廣大群眾的養老保障需求服務。

  養老目標基金的核心是長期性、資產配置、控制組合波動風險。首先,長期性指的是作為以養老為目標的投資,需要投資人長期持有。長期才可以使投資人享受時間復利的效應,同時有效消除市場短期波動對投資業績帶來的負面影響。

  其次,資產配置是養老目標基金投資的核心。資產要想獲得增值,需要適當的風險資產暴露,在權益資產與非權益資產之間的配置決定組合的風險收益情況。《指引》明確提出養老目標基金應當采用成熟穩健的資產配置策略。資產配置是指錨定大類資產(包括股票、債券、商品等)的配置范圍及比例,通過多元化投資分散風險并優化組合的風險收益比,在時間的復利下實現資產增值并獲取長期的穩定收益。

  再次,養老目標基金應該合理控制組合波動風險。在長期投資中,波動率的控制對組合業績有顯著影響,簡單的例子是50%的下跌需要100%的上漲才能覆蓋,對組合波動率的良好控制更有利于組合持續、穩健增值。

  為養老金提供專業的金融服務,是華夏基金的長期戰略重點。目前,華夏基金已在全國社會保障基金、企業年金基金、基本養老保險基金等領域開展業務,并且是中國證券投資基金業協會養老金專業委員會主席單位。

  嘉實基金

  《指引》的發布意味著公募基金將進一步承擔起服務個人養老金投資管理的重任、助力我國養老金第三支柱建設。養老目標基金也將為投資者提供養老金投資的一站式解決方案。

  《指引》的出臺,將進一步指導與鼓勵基金公司,豐富養老金產品類型,提高資產配置能力,例如發展如目標日期基金、目標風險基金等類型的養老型基金產品;繼續發展存續期較長、具有穩定收益特征的養老金產品;研究創新滿足個人養老長期投資差異化需求的產品類型。在《指引》的規范指導下,公募基金開發養老主題產品,進一步豐富個人養老投資的基礎資產池,并為個人養老金賬戶提供專業顧問服務,助力我國養老金第三支柱建設。

  自2002年起嘉實基金獲得首批全國社保基金、首批企業年金、首批基本養老金等投資管理人資格,管理規模持續領先。

  博時基金

  這一重磅指引的發布是基金行業服務個人養老金的里程碑。養老目標基金根據投資者的目標日期和風險水平動態調整基金的資產配置,能夠滿足養老金投資需求,讓參與人選對、好選,減少選擇困難,提高積極性,進一步推動養老金的國民教育。

  根據對《指引》的理解及分析,博時基金認為以下八點值得關注:

  1、《基金指引》前三條主要明確了養老目標基金在發展初期主要采用基金中基金(FOF)形式運作,這也是生命周期基金的運作形式。

  2、《基金指引》第四條鼓勵采用成熟穩健的資產配置策略,控制基金下行風險,追求資金長期穩健增值。

  3、根據投資實踐,短買短賣的投資操作虧損概率較大,持有基金時間越長獲得正回報概率越高。

  4、《基金指引》第六條相較征求意見稿,降低了子基金的入選標準,擴大了子基金的選擇范圍,結合第五條相關規定,有利于進一步優化資產配置,但整體上依然沿襲了對規模較小、成立時間較短的基金的謹慎態度。

  5、《基金指引》第七條和第八條相較于征求意見稿,對基金管理人和基金經理的選擇條件增加了基金管理人的規模要求,且規定最近三年非貨幣基金規模在200億元以上,有約50家公司達標。

  6、根據國際經驗,費率高低對FOF型基金的收益率有較大影響,而FOF型基金持有基金管理人本公司旗下基金能有效降低費用,避免雙重收費。

  7、《基金指引》第十條要求根據投資人年齡、退休日期和收入水平,向投資人推介適合的養老目標基金,引導投資人開展長期養老投資且向投資人推介的目標日期基金應與其預期的投資期限相匹配,提出了基金管理人、基金銷售機構向投資人推介養老目標基金的基本原則。

  8、《基金指引》第十一條明確了基金名稱中養老字樣的意義及排他性,不符合《基金指引》要求的公募基金需在規定時限內調整名稱,進一步規范了養老基金的命名規則,讓投資者更好辨認。

  工銀瑞信基金

  指引的發布對公募基金行業更好的向公眾提供專業化、規范化的養老金融服務具有重大意義,有利于我國居民養老一站式服務方案的形成和第三支柱的體制建設。

  工銀瑞信將《指引》的主要內容梳理如下:

  1、產品形式:從產品形式而言,指引沒有嚴格將養老目標基金的產品形式限定于FOF,而是以兜底條款的形式(中國證監會認可的其他形式)為后續的進一步探索留足了空間。

  2、投資策略:目標日期基金與目標風險基金的創新均是以投資者需求的產品化為立足點,將投資者的養老需求融入了產品投資策略。二者相輔相承、優勢互補,以滿足不同特點養老投資者的差異化需求。

  3、底層資產的多樣化:首先,由于各類資產之間相關性是動態變化的,有限的資產類型不利于基金經理對風險敞口的管理,從而影響資產配置策略的執行效果;其次,指引也體現了對指數基金的適度傾斜。指數基金因其高透明度、低費率和操作便捷的特點,一直是備受資產配置基金經理青睞的資產類型。

  4、長期資金優勢的發揮:適當發揮長期資金(如權益類資產)的優勢,主動承擔風險,有助于達到養老參與人退休前制定的目標替代率,更好的滿足其養老需求。

  天弘基金

  天弘基金養老金事業部劉思認為,《指引》將對當下和未來中國的養老金融領域產生巨大積極且深遠的影響。從文件中可以看出,養老目標基金產品與以往的公募基金產品最大的不同就是其養老屬性,這種屬性將導致該類產品在設計時亦和普通基金有所區別。

  養老目標基金三大特性:

  1、長期性特征:無論是目標日期基金還是目標風險基金,其良好業績的獲得都需要長期投資操作,而這一屬性與養老資金的長期屬性一致。

  2、適當性特征:目標日期基金與目標風險基金在設計中都以投資者的年齡條件、風險特征、行為方式為重要的參考約束條件,是公募基金為投資者適度風險量身定做的產品,附和投資者長期投資需求。

  3、充分考慮投資者行為特征:傳統公募基金在面對市場大幅連續下跌時,會出現大面積贖回的情況,這種局面難以控制,市場下跌-恐慌贖回-搶賣或被動止損-市場下跌,這種惡性循環放大了投資者的損失,同時也阻礙基金行業健康持續發展。封閉期的規定充分考慮到了投資者的行為特征,在產品設計上避免了不理智局面的出現,保護了投資者利益,為長期投資取得好業績做了較好鋪墊。

  天弘基金一直以來高度重視養老金管理,將其作為公司的戰略發展方向,近幾年在理論研究與實踐探索方面積累了寶貴的經驗,在《養老目標證券投資基金指引(試行)》正式出臺后將積極準備產品。

  南方基金

  《指引》的發布,是公募基金服務個人養老的又一里程碑。公募基金行業應當多思考我們能為養老金做什么,而不是養老金能為我們帶來什么。公募基金要立足國情,深入研究,做好全方位的準備,積極承擔新責任與新使命。

  目標風險基金旨在通過穩定的資產配置滿足投資者特定的風險偏好,而目標日期基金旨在通過投資組合的風險資產的配置比例隨目標日期臨近而自動遞減的方式實現動態資產配置。

  為了解決個人投資者專業知識缺乏、產品選擇太多等養老金投資問題,早在2006年,美國就將目標日期基金作為養老金計劃的合格默認投資選擇,為投資者提供高效便捷的投資渠道,為養老金提供保值增值的運作方式,也為其他國家養老金投資服務提供了借鑒。

  南方基金認為,目標日期、目標風險等養老目標基金作為解決方案型產品,根據投資者的目標日期和風險水平設置科學合理、易于理解的投資策略,能夠為投資者提供大類資產配置-基金組合構建-風險再平衡一站式服務,有助于解決居民養老金投資的痛點,降低選擇成本,提高投資效率,增加養老金投資的參與度和積極性。

  今年是南方基金成立二十周年,南方基金結合自身業務優勢,進一步規劃和明晰了公司的戰略,將服務養老作為公司的重要戰略方向。其實,南方基金已經囊括了社保基金、企業年金和基本養老保險基金三大重量級管理資格,深耕養老金資產管理15年,取得了一定的成績。

  廣發基金

  《指引》從制度上保證了養老目標基金的管理者將是基金行業中的佼佼者,有助于養老資金獲取長期穩健增值,為養老目標投資者獲取較為穩定、優秀、長期的投資回報。

  一方面,《指引》要求,養老目標基金應當采用成熟穩健的資產配置策略,包括目標日期策略、目標風險策略。廣發基金表示,這兩種產品策略在海外發展最為成熟,具備投資風險較為可控、投資策略易于理解、投資目標明確等特點,是非常適合大眾投資者進行投資的產品。

  同時,《指引》規定養老目標基金應采用基金中基金形式或中國證監會認可的其他形式運作,廣發基金認為,這不僅是產品設計初衷滿足養老資金理財需求的集中體現,更是國外養老金產品設計和發展經驗的精華所在。公募基金作為社保基金、企業年金和基本養老金的主要管理者,已成為養老金投資管理的主力,《指引》將為公募基金在第三支柱建設持續發揮必要作用提供前瞻性指導。

  廣發基金近年來已經初步鍛造出品類齊全、風格鮮明的公募基金產品線,從內部風控上保障旗下基金的投資風格穩定,為養老FOF的配置提供更多優質子基金。與此同時,廣發基金在過去幾年已經對目標日期及目標風險型基金進行了深入研究,對于目標客戶、投資策略、基金費率、配置標的、銷售渠道、風險控制、運作保障等多方面進行了充分準備。

  匯添富基金

  本次指引的推出具有重要意義,首先,養老目標基金填補了市場的空白,形成專門的養老投資基金產品類別,便于投資者識別選擇;其次,發展養老目標基金有助于第三支柱的建設,形成個人養老金的專業化投資;最后,發展養老目標基金有利于發揮公募基金在居民養老金投資中的專業作用。

  養老目標基金能夠一站式解決個人的養老金投資需求,以目標日期基金為例,該類基金根據投資者的生命周期變化進行資產配置的動態調整,隨著退休日期逐漸臨近,其持有的權益類資產占比逐步下降,而固定收益類資產占比逐步增加。投資者自己不需要對資產進行主動調整,主要依靠投資管理人來完成生命周期內的資產配置調整。

  目前,匯添富的養老業務管理規模已達數百億,長期業績優秀穩健。FOF投資團隊負責人具有10年以上、200億規模的賬戶管理實踐,其他核心成員具有豐富的FOF投資實踐經驗。匯添富積極儲備相關產品,目標風險基金,目標日期基金均已準備就緒。

  富國基金

  《指引》的正式發布,意味著養老目標基金這一全新的公募基金品種有望誕生,同時為投資者提供了養老金投資的一站式解決方案。

  過去的許多年里,公募基金已經是我國養老金投資管理的主力軍之一,推動著養老金通過投資資本市場分享我國經濟增長成果。 但是在傳統做法中,包括社保、年金在內的部分養老資金大都以委托組合的機構業務方式請基金管理,保險也是以專戶類的B2B形式交予基金公司運作。個人投資者很難找到一款直接面向個人的養老金屬性的證券投資基金。

  本《指引》的發布,則直接將基金公司所具備且歷練多年的機構服務經驗向個人投資者敞開,使得個人選擇養老型產品的自由度大大提高,讓第三支柱的壯大以及向普惠金融方向的邁進更進了一大步。

  富國基金作為國內較早獲得社保與年金管理資格,以及基本養老業務資格的老牌基金公司,多年前就設立了專門的養老金投資部,在養老金管理中屢次取得令人稱許的業績。公司內部也將養老金作為主要支柱業務之一,在人員、技術與產品方面予以重點資源保障。

  鵬華基金

  《指引》作為養老金融領域的重磅文件將產生非常深遠的意義和影響。它一方面為公募基金服務于第三支柱養老金投資管理提供了依據,有利于發揮公募基金專業理財在居民養老投資中的作用;另一方面為公募基金如何開展養老目標基金業務提出了高標準、嚴要求。

  鵬華基金認為《指引》有以下四方面特點:

  1、《指引》體現以投資者利益為先。《指引》開篇提出為滿足養老資金理財需求,規范養老目標證券投資基金運作,保護投資人的合法權益,以追求養老資產的長期穩健價值等,充分體現養老目標基金的終極目標就是為投資者穩定的獲取長期收益。

  3、《指引》體現以資產配置為核心。所謂以資產配置為核心,也就是錨定大類資產的配置范圍及比例,通過投資多元化分散風險降低資產損失概率,獲取長期的穩定收益,在時間的復利下實現資產增值。

  4、《指引》體現以高度防風險為基礎。養老目標基金發展是應對未來中國老齡化的重要抓手,也是提高未來退休生活質量的途徑,因此保障養老基金的投資安全和穩健收益是養老目標基金的基礎。

  4、《指引》進一步規范養老目標基金的銷售行為。同普通的公募基金產品銷售不同,《指引》目前要求根據投資人年齡、退休日期和收入水平的不同,評估投資人的風險承受能力,推介適合的養老目標基金,引導投資人開展長期養老投資;同時向投資人推介的目標日期基金應與其預計的投資期限相匹配。

  鵬華基金將致力于打造成為集社保儲備金管理、基本養老金投資、企業(職業年金)管理和養老目標基金多元化、專業化并進發展的一流養老基金投資管理公司。

  大成基金

  發展養老目標基金切合廣大老百姓的利益,為投資者提供了養老金投資的一站式解決方案,滿足了養老金長期資產配置需求,同時也為公募基金服務養老金第三支柱建設指明了方向,意味著中國養老金融邁開了堅實的一步。

  《指引》規定養老目標基金應采用基金中基金形式或中國證監會認可的其他形式運作,大成基金認為FOF通過資產配置降低組合波動性,讓投資者可以安心分享市場長期收益;同時FOF由專業人員通過定量分析與廣泛調研挑選出超額收益穩定或風格清晰的基金品種,可以克服普通投資者僅僅從基金契約無法充分了解基金特點的信息不對稱難題。

  作為老十家基金管理公司,養老金管理業務已成為公司重要支柱業務之一,大成基金將充分發揮養老金投資的主力軍作用,積極參與和推動養老目標基金的發展,推動公募FOF健康有序發展,為公募基金成為第三支柱養老金的投資產品做好產品、人員、技術、宣傳教育等各項準備。

  華安基金

  《指引》)由中國證監會正式后,我國公募基金將服務于個人養老投資,公募基金的社會意義和社會責任將在一個更高的層面上得以體現,行業發展進入全新時代。

  《指引》的發布,確立了養老目標基金是服務養老投資的專門產品類別,為個人投資者提供了養老金投資的一站式解決方案。同時,《指引》中的一些具體規定,如對養老目標基金的管理人資質要求;發展初期主要采用基金中基金(FOF)的方式運作,產品采用成熟的資產配置策略;設置封閉期或最短持有期限,避免短期頻繁申購贖回等,體現了監管層從國情出發的務實精神,有利于養老目標基金的平穩起步和長期持續健康發展。

  作為我國最早成立的基金公司之一,華安基金公司已為養老目標基金的推出作好充分準備,通過不斷提升投研能力,完善合規風控體系,設計開發符合中國市場特色的養老金投資產品。

  中歐基金

  作為未來養老第三支柱的重要組成部分,養老目標基金為投資者提供了養老金投資的一站式解決方案,《指引》的發布更是基金行業服務于個人養老金的里程碑。于公募基金管理人而言,發揮資產管理機構的專業優勢,提升養老金投資收益率水平,為老百姓過上體面、美好的老年生活而努力,是我們應盡的責任。

  一方面,《指引》對養老目標基金的產品形式、投資策略、投資限制、運作方式、費率、管理人條件等各方面都進行了簡明清晰的規定,可操作性很強。根據指引,養老目標基金采用成熟的資產配置策略,設置封閉期和投資者持有期限,并鼓勵基金管理人設立優惠的費用,以支持長期投資。

  養老目標基金的資產配置是《指引》聚焦的另一核心問題。養老目標基金可采用FOF產品形式,包括目標日期策略基金和目標風險策略基金兩大主要品類。其中,目標日期策略基金是一種養老一站式投資解決方案——投資者越年輕,就會配置越多的權益資產;而隨著年齡的增長,逐漸增加固收資產的比例。目標風險策略基金則是一種工具型的產品,由投資者根據不同的風險偏好等級,按需選擇恒定的股債配比。

  中歐基金已經積極投入到養老型基金產品的創新研發中,希望能為投資者提供合適的理財產品、給予合理的投資建議,并積極投入以養老投資為主題的投資者引導培育工作中,幫助人們達成養老理財目標,助力我國養老保障第三支柱的發展。

  東方紅資管

  養老目標基金指引的正式發布,標志著公募基金支持和服務個人養老邁出實質性的一步,不僅有利于公募基金行業切實服務個人養老投資,而且將對進一步推動我國養老金第三支柱建設發揮重要作用。

  東方紅資產管理認為,公募基金作為運作最規范的投資理財產品,一直是全球養老金投資管理中的重要方式,特別是在第三支柱中發揮著極為重要的作用。經過我國過去十多年的實踐,公募基金在第一支柱與第二支柱下的養老金保值增值中發揮了重要作用。

  未來,養老目標基金將成為個人養老的重要投資選擇,公募基金管理人秉承價值投資、責任投資、長期投資理念,通過專業投資管理能力,將資金配置到最優秀的企業,讓普通投資者分享優秀企業的價值創造,實現長期財富保值增值,助力個人養老。

  泰達宏利基金

  這一重磅文件的發布具有劃時代的意義,為公募基金服務養老金第三支柱建設指明了方向。作為普惠金融的主力軍,公募基金正蓄勢待發,為居民養老保障提供更多選擇。

  《指引》?指出,養老目標基金應當采用基金中基金(FOF)形式或證監會認可的其他形式運作。泰達宏利基金認為,FOF基金本身具有兩個層面的結構特性:

  一是在最上層環節中通過一套投資策略方法來做資產配置,同時隨著市場變化做出相應調整;

  二是在已經確定的資產配置比重之下幫投資者選擇合適基金。養老金投資最重要的特征是長期投資,而長期投資成功的關鍵取決于資產配置策略是否合理,FOF的結構特征與養老金投資屬性不謀而合,正是一個能夠幫助投資者做好投資配置的工具。去年9月發行的首批公募FOF在市場波動中也體現出其穩健和低波動的特征,凸顯出公募基金專業的資產配置能力。

  泰達宏利基金是中國養老金融50人論壇的核心成員,多年來一直致力于為養老金管理服務,打造穩健、多元的基金產品架構,相繼推出了兩只目標風險公募基金和國內首批公募FOF產品。

  前海開源基金

  楊德龍認為,養老目標基金采用FOF形式,主要是考慮到養老基金的目的是實現資產的保值增值,要盡量保證本金的安全,FOF作為分散投資的品種與養老目標基金契合。

  從產品設計看,養老目標基金對追求穩健收益的投資者意義較大。值得注意的是,為了避免短期申購贖回對基金投資策略及業績產生影響,《指引》要求該類基金定期開放的封閉運作期或投資者最短持有期限應當不短于1年。采用目標日期策略的基金應當隨著所設定目標日期的臨近,逐步降低權益類資產的配置比例,增加非權益類資產的配置比例。

  同時,按照《指引》,采用目標風險策略的基金,應當根據特定的風險偏好設定權益類資產、非權益類資產的恒定配置比例,或使用廣泛認可的方法界定組合風險(如波動率),并采取有效措施控制基金組合風險。

  泰康資產

  這一重磅指引的發布,將會大力推動公募基金行業為未來管理第三支柱個人養老金做好產品、人員、投資、運營、服務等多方面的準備,加速公募基金向我國第三支柱個人養老金投資主力軍邁進的步伐,養老目標基金有望成為第三支柱個人養老金的首選投資標的。

  首先,我們認為《指引》對養老目標基金確立了明確、清晰的功能定位,即準確指出了養老目標基金的三大根本特點:(1)養老資金的投資須力求穩健,以追求資產長期穩健增值為目的;(2)鼓勵投資者長期持有,力求吸引并服務長期投資資金;(3)采用成熟的資產配置策略,突出了資產配置對投資管理的重要意義。

  其次,在養老目標的具體形式和實施策略上,《指引》要求采用以目標日期策略、目標風險策略等為代表的資產配置策略,我們認為這些策略均為發達國家養老金投資多年充分實踐證明成熟穩健、行之有效的策略,對我國養老金第三支柱建設具有重要借鑒意義。

  同時,《指引》通過要求養老目標基金采取定期開放運作或設置投資人最短持有期限的方式,再次強調了養老目標基金側重于長期投資的特點,將其與普通開放式證券投資基金明確予以區分。

  再次,《指引》對養老目標基金的基金管理人和基金經理的重要性也予以高度重視,體現了養老目標基金所承載的特殊重要使命。

  泰康資產長期服務于壽險資金和養老金等長期資金的投資管理,尤其注重長期大類資產配置研究及其風險控制,資產配置能力突出,在追求投資的絕對收益和長期穩健回報上可謂具有天生的基因。

  中銀國際證券

  中銀國際證券資產管理板塊總經理、中國證券投資基金業協會養老金專業委員會委員曹陽表示,該《指引》正式發布距去年11月向社會發布征求意見稿僅不到4個月時間,效率之高體現了監管機構對此政策的高度重視。

  曹陽表示,《指引》在三方面幫助投資者優中選優。

  1、嚴選養老目標基金管理人。申請募集養老目標基金的基金管理人需成立滿2年,最近三年平均公募基金管理規模(不含貨幣市場基金)在200億以上或者管理的基金中基金業績波動性較低、規模較大,投資、研究團隊不少于20人(其中符合養老目標基金基金經理條件的不少于3人),成立以來或最近3年沒有重大違法違規行為;

  2、嚴選養老目標基金的基金經理。要求養老目標基金的基金經理需具備5年以上金融行業從事證券投資、證券研究分析、證券投資基金研究評價或分析經驗,其中至少2年為證券投資經驗,或者具備5年以上養老金或保險資金資產配置經驗;

  3、嚴選養老目標基金的子基金。養老目標基金應當以基金中基金的形式,要求管理人應制定子基金選擇標準和制度,并對子基金的選擇提出了明確要求。子基金運作期限應當不少于2年,最近2年平均季末基金凈資產應當不低于2億元;子基金為指數基金、ETF和商品基金等品種的,運作期限應當不少于1年,最近定期報告披露的季末基金凈資產應當不低于1億元。

  中銀國際證券將在公募基金領域積極布局,針對中國老齡化的趨勢,設計提供養老目標的產品和服務,為普惠理財做出應有的貢獻。

  盈米財富

  盈米財富副總裁劉文紅表示,養老目標基金指引為公募FOF業務指明長期方向,她預計此次養老目標基金指引的正式推出,將會吸引大批符合資質的基金公司積極申報。

  劉文紅表示,資質方面的硬性指標有成立滿2年、非貨基管理規模不低于200億、投研團隊不少于20人、符合目標養老基金基金經理不少于3人等。對于還不能做到一步到位的公司,指引中還提到,如果基金公司管理的FOF產品業績波動性小、規模較大,也有機會申請養老目標基金。相信這會讓基金公司更加重視FOF團隊業務的開展。FOF業務目前處于起步階段,基金公司把精力放在做好產品設計、招募投研團隊之余,可以根據產品進度同步考慮基金交易商、運營支持和投研支持等相關服務體系的搭建,避免FOF產品出現運營支持不足的情況。

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